پیش‌بینی روند سهم پتروشیمی خلیج فارس / رشد فارس تا کجا ادامه خواهد داشت؟

اقتصادآنلاین _ مینا یوسفی؛ صنایع پتروشیمی، پالایشی و فلزات اساسی همواره از صنایع پیشرو بازار سرمایه محسوب می‌شوند که اخیرا با راه‌اندازی بازار ارز توافقی و  رشد نرخ دلار چشم انداز روشنی رقم زده‌اند. شرکت‌های پترو شیمیایی در آذر ۱۴۰۳ موفق به فروش ۷۶۳۸۶ میلیارد تومان شدند که نسبت به مشابه سال قبل ۶۸ درصد افزایش پیدا کرده است. فروش صادراتی شرکت‌ها نیز ۲۴۱۱۷ میلیارد تومان رقم خورده که نسبت به سال مشابه قبل ۳۳ درصد افزایش یافت.

این روزها تقاضای قابل توجی برای خرید این هلدینگ عظیم پتروشیمی وجود دارد و درخبرها داریم که به تازگی فارس پیشنهاد افزایش سرمایه ۳۳درصدی از محل سود انباشته از ۷۵ به ۱۰۰ همت را داشته است. این افزایش سرمایه، منوط به موافقت سازمان بورس و اوراق بهادار و تصویب مجمع‌عمومی فوق‌العاده است. قیمت به سود محقق شده برای فارس حوالی ۹.۹ واحد و p/e صنعت سهم ۸.۲۳ می‌باشد. لذا در ادامه این گزارش مروری بر عملکرد، زیر مجموعه‌ها و چشم‌انداز نموداری سهم خواهیم داشت.

مروی بر عملکرد و چشم انداز سهم

شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس متشکل از شرکت‌های تولیدی، مهندسی، بازرگانی، سرمایه‌گذاری، آموزشی و خدماتی به‌عنوان بزرگترین هلدینگ تخصصی پتروشیمی در سال ۱۳۸۹ با مدیریت دولتی به‌صورت سهامی عام تاسیس و در سال ۱۳۹۲ در راستای اجرای اصل ۴۴ قانون اساسی از مدیریت دولتی به بخش خصوصی واگذار گردید.

پرتفوی بورسی فارس تا انتهای آذرماه ۱۴۰۳ به شرح جدول زیر است:

همانطور که مشاهده می‌شود نوری، پارس بوعلی، مبین و … مهم‌ترین سهم‌های این هلدینگ قوی محسوب می‌شود. نوری که یکی از مهترین زیرمجموعه های فارس است از دید تحلیلگران با فرض نفت ۷۶ دلار و دلار ۸۰ هزار تومان، برای سال بعد بیش از ۴۲۰۰ تومان سود دارد. نسبت p/e بعد مجمع آن حوالی ۴.۵ واحد است. شرکت پتروشیمی نوری به عنوان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان محصولات آروماتیکی در ایران با ظرفیت اسمی ۴,۵ میلیون تن، تیر ماه ۱۳۸۶ به بهره‌برداری رسید.

شرکت در ۱۴۰۴ طرح شیرین سازی برش سنگین و پروژه راه‌اندازی پتروشیمی هنگام (تولید اوره و آمونیاک) را در دست اجرا خواهد داشت.پتروشیمی نوری با هدف تکمیل زنجیره تولید، معادل ۶۷ درصد پتروشیمی هرمز را خریداری کرد که یکی از طرح‌های بزرگ الفینی کشور (۶.۳ میلیون تن)، به شمار می‌رود و در سال ۱۴۰۵ به بهره‌برداری خواهد رسید. همچنین افزایش سرمایه ۵۶۶ درصدی نیز در دستور کار پتروشیمی نوری قرار دارد. عمده محصولات این شرکت برش سنگین و سبک، رافینیت، ریفرمیت، زایلینها، نفتای سبک و بنزن است.

بیـش از ۶۰ درصـد تولیـدات نوری به بـرش سـنگین و رافینیت اختصـاص دارد. پتروشیمی نوری سهم ۲۱ درصدی از فروش کل مجموعه شرکت پتروشیمی خلیج فارس را به خود اختصاص می‌دهد. نوری با ثبت ۱۱۶۳۳ میلیارد تومان بیشترین میزان فروش در بین شرکت ها را در آذرماه داشت.

گزارش فعالیت ماهانه شرکت پتروشیمی بوعلی سینا، با نماد «بوعلی» در بازار سرمایه نشان می‌دهد این شرکت تا پایان پاییز علاوه بر تحقق کل درآمد سال گذشته، تولید خود را به میزان ۸۹ درصد ظرفیت سال رسانده استپتروشیمی بوعلی سینا، دومین تولیدکننده بزرگ آروماتیک ایران، در ۹ماهه نخست سال ۱۴۰۳، موفق به ثبت درآمدی معادل ۵۲ هزار و ۵۳۵ میلیارد و ۵۶۶ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان شده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته که ۳۹ هزار و ۹۱ میلیارد و ۶۱۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان، ۳۴.۴ درصد افزایش درآمد تا پایان پاییز را نشان می‌دهد و چشم‌انداز روشنی را پیش روی سهام‌داران قرار می‌دهد.

پرتفوی غیر بورسی فارس به شرح زیر است:

 

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت طبق بر آورد تحلیلگران ۱۹۹,۴۹۳ میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ ۱۷۱,۸۱۳ میلیارد تومان می‌باشد. تحلیلگران p/nav شرکت را کمی متفاوت از هم ارزیابی کرده و حوالی ۹۰-۱۰۰ درصد می‌دانند.

فارس و چشم‌انداز میان‌مدتی سهم

فارس یک دیامتریک را از اردیبهشت ۱۴۰۰ تکمیل می‌کند و ABCD از این الگو را تمام شده می‌دانیم و حال در یک سوم نهایی از موج E است. فارس می‌تواند با نوساناتی در محدوده ۱۱۰۰ تومان و تثبیت بالای این عدد در تارگت مهم بعدی تا محدوده ۱۴۰۰-۱۵۰۰ تومان پیش رود. دقت شود به لحاظ زمانی نهایتا تا ابتدای اردیبهشت سال آتی این موج تمام می‌شود و شاهد اصلاح زمانبر سهم برای تکمیل لگ F باید باشیم.