رابطه قیمت نفت با بازار ارز و سرمایه

به گزارش اکوایران، بورس تهران در هفته گذشته تنها بازاری بود که بازدهی مثبت ثبت کرد و توانست صاحبان سرمایه را با افزایش ارزش دارایی مواجه کند.

خبر برگزاری مذاکرات میان ایران و آمریکا در فروردین ماه بهانه رشد بازار سهام را فراهم کرد و از نظر تکنیکی هم بازار سهام به دنبال یک بهانه برای برگشت رو به بالا بود. بررسی اخبار و رفتار بازار نشان می دهد در این مدت بازار ارز، بیشتر تحت تأثیر اخبار مذاکرات نوسان کرده است. افزایش امیدواری ها به سبزپوشی شاخص کمک کرده و بالا رفتن نااطمینانی بازار سهام را منفی کرده است.

در هفته گذشته توافق ایران و آمریکا بر سر ادامه مذاکرات باعث افزایش خوش‌بینی در بازار سهام شد و بهانه را برای بهبود معاملات فراهم کرد. شاخص کل بورس تهران تا محدوده سه میلیون و ۲۳۶ هزار و ۹۴۳ واحدی بالا رفت، سود ۲.۱۲ درصدی را به سهامداران رساند و حالا در محدوده سه میلیون و ۲۵۰ هزار تا سه میلیون و ۲۷۰ هزار واحد یک مقاومت تکنیکی در پیش رو دارد.

علاوه بر مذاکرات، قیمت نفت هم در رشد شاخص کل بورس تهران موثر است و از گذشته رشد قیمت نفت غالبا به رشد بازار سهام منجر می شده است؛ زیرا درآمد های نفتی را افزایش میدهد، به افزایش مخارج دولت کمک می‌کند و فشار مالیاتی و بودجه دولت بر سایر بازارها را کم می‌کند؛ یا توجه به سهم قابل توجه درآمدهای نفتی از بودجه، کاهش قیمت نفت باعث افزایش کسری بودجه و فشار دولت بر سایر بخش ها چون مالیات برای تامین کسری بودجه می‌شود.

در چنین شرایطی قیمت نفت پس از سفر ترامپ به خاورمیانه به پایین کانال ۶۰ دلار در هر بشکه کاهش پیدا کرد ولی در ادامه به بالای کانال ۶۰ دلاری برگشت، هرچند با افزایش گرمای هوا در تابستان انتظار افزایش تقاضای انرژی در تابستان وجود دارد؛ ولی روند کلی مورد انتظار از بازار نفت نزولی است و پیش بینی می‌شود با فرا رسید فصل پاییز و کاهش فعالیت پالایشگاه ها برای تعمیرات قیمت نفت اصلاح کند و به پایین تر از ۵۰ دلار در هر بشکه برسد که برای گروه پالایشگاهی و بازار سهام مطلوب نیست.

بازار ارز محتاط شد

از سوی دیگر، بازار ارز پس از تجربه اخبار ضد و تقیض کم‌کم محتاط شده است و قیمت‌ها در بازار محتاطانه تغییر میکند؛ به همین خاطر بازار ارز در هفته گذشته علیرغم افزایش خوش‌بینی به مذاکرات رنج شد و قیمت‌ها نوسان چندانی را تجربه نکردند.

اخبار مذاکرات ایران و آمریکا در این مدت مورد توجه بازار ارز بوده است و حرکت خلاف جهت بازار سرمایه را برای بازار ارز رقم زده است. افزایش خوش‌بینی به برقراری توافق قیمت دلار را اصلاحی کرده و کاهش خوش‌بینی نوسان افزایشی محدود ایجاد کرده است.

دونالد ترامپ، رییس جمهور آمریکا اعلام کرده است که آمریکا توافق پیشنهادی خود را به ایران ارایه کرده است؛ ولی عباس عراقچی وزیر خارجه کشور اعلام کرده که هیچ سندی از طرف آمریکایی دریافت نشده است.

خبرگزاری رویترز به نقل از یک منبع ایرانی نزدیک به تیم مذاکره‌کننده نوشته است که ایران هنوز پیشنهاد آمریکا را دریافت نکرده است؛ ولی عمان آن را دریافت کرده و به زودی به ایران تحویل خواهد داد. در هفته پیش رو، با این خبر رفت‌وآمد ‌ها با عمان مورد توجه بازار ارز قرار خواهد گرفت.

مقایسه نمودار قیمت نفت و دلار تهران نشان میدهد که غالبا در روند‌های صعودی نفت، دلار تهران کنترل بهتر و نوسان کمتری را تجربه کرده است؛ زیرا با افزایش درآمدهای نفتی کسری بودجه تعدیل میشود، منابع ارزی افزایش پیدا می‌کند و کنترل بهتری بر دلار آزاد ایجاد و در ریسک های انتظاری دلار بهتر کنترل میشود. در حال حاضر پیش بینی ها حکایت از کاهش قیمت نفت دارد که برای کشورهای نفتی مطلوب نیست. به عنوان مثال این اتفاق برای عربستانی که بودجه خود را با نفت بالای ۹۰ دلار برنامه‌ریزی کرده است، کسری بودجه سنگینی را در شرایط کنونی تحمل میکند. در اقتصاد ایران هم افزایش درآمدهای نفتی مطلوب تر از کاهش آن است و کاهش درآمدهای نفتی برای بازار ارز مطلوب نیست.

بررسی اکوایران نشان می‌دهد که قیمت تتر در معاملات شبانه کمی بالا رفته است و سیگنال افزایشی به دلار تهران می‌دهد در حال حاضر دلار تهران مقاومت محدوده ۸۴ هزار تومانی را در کوتاه مدت پیش رو دارد.

نگاه طلا به رهبری دلار است

در نهایت طلای جهانی در آخرین روز معاملاتی هفته به بالای ۳۲۰۰ دلار برگشته است ولی رفتار امروز بازار طلا بیشتر به دلار تهران وابسته است، رشد دلار می‌تواند طلا را افزایشی کند؛ ولی کاهش دلار هم می تواند رشد محدود اونس طلا را خنثی کند.