تثبیت قیمت جهانی طلا و نقره در آستانه تعطیلات + پیش بینی قیمت

بازار؛ گروه بین الملل: با آغاز معاملات بازار اروپا در روز چهارشنبه، قیمت طلا با جهشی قابل توجه از سطح ۴۳۵۰ دلار عبور کرد. طلا از ابتدای سال میلادی تاکنون رشدی در حدود ۶۵ درصد را تجربه کرده و در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ قرار گرفته است.

محرک اصلی این رشد، افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره تداوم سیاست کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا در سال ۲۰۲۶ است؛ موضوعی که جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.

در کنار این عامل، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی از جمله درگیری‌های میان اسرائیل و ایران و همچنین تداوم تنش در روابط میان آمریکا و ونزوئلا، فضای بی ثباتی بازار را تقویت کرده و به حمایت از قیمت طلا انجامیده است.

چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو و رشد تقاضا برای طلا

فدرال رزرو آمریکا اخیراً نرخ بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را به محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد رساند. این اقدام با هدف مهار تورم و حمایت از بازار کار انجام شد. با این حال، در میان اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) بر سر کاهش یا عدم کاهش نرخ بهره اختلاف نظر وجود داشت؛ به‌طوری که برخی خواهان کاهش بیشتر نرخ بهره بودند و گروهی دیگر ترجیح می‌دادند نرخ‌ها بدون تغییر باقی بماند.

پس از انتشار صورتجلسه این نشست، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه ژانویه کاهش یافته و طبق ابزار CME FedWatch، احتمال این سناریو به حدود ۱۵ درصد رسیده است. با این حال، مسیر کلی سیاست پولی همچنان به نفع دارایی‌های امن ارزیابی می‌شود.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقویت جایگاه دارایی‌های امن

ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امنی مانند طلا سوق می‌دهد. با این حال، افزایش اخیر وجه تضمین معاملات آتی طلا و نقره توسط گروه CME می‌تواند بخشی از رشد قیمت‌ها را محدود کند؛ چرا که معامله‌گران برای حفظ موقعیت‌های خود به سرمایه بیشتری نیاز خواهند داشت.

از سوی دیگر، انتشار اخبار مثبت از مذاکرات صلح اوکراین ممکن است بخشی از تقاضای پناهگاه امن برای طلا را کاهش دهد. در ادامه روند معاملات، معامله‌گران با دقت، داده‌های درخواست اولیه بیمه بیکاری آمریکا را زیر نظر دارند. پیش‌بینی می‌شود این رقم برای هفته منتهی به ۲۷ دسامبر به ۲۲۰ هزار نفر افزایش یابد و این در حالی است که رقم هفته قبل ۲۱۴ هزار نفر اعلام شده بود. همچنین، در آستانه تعطیلات، انتظار می‌رود حجم معاملات همچنان پایین باقی بماند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار

طلا بالای سطح حمایتی ۴۳۰۰ دلار تثبیت شده است. در صورت تقویت مومنتوم، اهداف صعودی بعدی در محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۴۷۰ دلار قرار دارند. با این حال، در شرایط نقدشوندگی پایین در بازه تعطیلات، سطح ۴۲۸۰ دلار می‌تواند راه را برای اصلاح تا محدوده ۴۲۴۰ دلار هموار کند.

پیش‌بینی قیمت طلا

طلا در حال حاضر در محدوده ۴۳۳۱ دلار معامله می‌شود و بخشی از افت شدید پس از ثبت سقف ۴۵۴۸ دلار را جبران کرده است. این اصلاح موقتاً قیمت را به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه کشاند، اما با رسیدن به ناحیه حمایتی ۴۲۸۰ تا ۴۳۰۰ دلار، خریداران بار دیگر وارد بازار شدند.

میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه همچنان با شیب صعودی در زیر قیمت قرار دارد که نشان می‌دهد روند میان‌مدت بازار همچنان صعودی است و نشانه‌ای از تغییر فاز به روند نزولی دیده نمی‌شود.

مقاومت فوری در محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار دارد و مقاومت بعدی در سطح ۴۴۷۰ دلار دیده می‌شود. عبور از این سطوح می‌تواند قیمت را بار دیگر به سمت سقف‌های اخیر هدایت کند. از منظر معاملاتی، استراتژی غالب همچنان خرید در اصلاح‌ها نزدیک ۴۳۰۰ دلار با هدف ۴۴۰۰ دلار و حد ضرر زیر ۴۲۴۰ دلار ارزیابی می‌شود.

پیش‌بینی قیمت نقره

نقره در حال حاضر در محدوده ۷۲.۳۰ دلار معامله می‌شود و پس از افت شدید از سقف ۸۲ دلار، به ثبات نسبی رسیده است. در نمودار ۲ ساعته، قیمت همچنان بالای خط روند صعودی بلندمدت قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد روند کلی بازار نقره، همچنان صعودی است.

اصلاح اخیر قیمت در محدوده ۷۰.۵۰ تا ۷۱ دلار با حمایت مواجه شده است؛ ناحیه‌ای که همزمان با خط روند صعودی و محدوده‌های تثبیت قبلی هم‌پوشانی دارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) تا محدوده پایین ۴۰ عقب‌نشینی کرده بود، اما اکنون نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی نشان می‌دهد؛ موضوعی که بیشتر به کاهش سرعت اصلاح اشاره دارد تا تغییر کامل روند. بر این اساس، سناریوی معاملاتی غالب، خرید نقره در حوالی ۷۱ دلار با هدف ۷۵.۷۵ دلار و حد ضرر زیر ۶۹.۸۰ دلار در نظر گرفته می‌شود.