پیش‌بینی سناریوی پیش روی شپدیس/ سهم همچنان به زشد خود ادامه می‌دهد؟

به گزارش اقتصادآنلاین، شپدیس که P/E حوالی ۵.۹ را دارد، بالاخره بعد از ماه‌ها غیبت، شنبه ۲۱ بهمن ماه در قیمت ۲۰۹۰۰ تومان با صف خرید به گردونه معاملات بازگشت. این شرکت اوره و آمونیاک تولید می‌کند و صادرات محور نیز هست لذا سودآوری سهم به عوامل مهمی، چون نرخ اوره جهانی، نرخ دلار و نرخ خوراک وابستگی زیادی دارد.

توضیحاتی در مورد ماهیت و محصولات شرکت:

شرکت‌های پتروشیمی شیراز، پتروشیمی کرمانشاه و پتروشیمی خراسان از رقبای داخلی شرکت محسوب می‌شوند. شپدیس آمونیاک و اوره تولید می‌کند و محصولات خود را در داخل کشور به شرکت‌های خدماتی حمایتی کشاورزی و تعاونی‌های وابسته به آن به‌فروش می‌رساند و مقاصد صادراتی این شرکت کشور‌های آسیایی، اروپایی، آفریقایی و آمریکایی هستند.

حجم بالای تولیدات و فن‌آوری برتر، هماهنگی با استاندارد‌های زیست‌محیطی، سهولت دسترسی به خوراک گاز طبیعی، خطوط حمل و نقل دریایی و برخورداری از تاسیسات ذخیره‌سازی و اسکله بارگیری اختصاصی برای صادرات محصول اوره و قرار گرفتن در کنار دریا از جمله مزیت‌ها و ویژگی‌های این مجتمع است. این ویژگی‌ها چشم‌انداز روشنی را برای جایگاه این شرکت در بازار‌های بین‌المللی ترسیم می‌کند. لازم به ذکر است مواد اولیه موردنیاز برای پتروشیمی پردیس شامل گاز خوراک، آب خنک‌­کننده، بخار، برق اکتیو و سایر مواد شیمیایی هستند.

مروی بر عملکرد شپدیس:

شپدیس در سه ماهه اول امسال به ازای هر سهم، ۱۱۶۰ تومان سود ساخته که ۴۰ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل است. پارسان سهامدار عمده شپدیس است و با اصلاح اخیر می‌تواند مجدد برای بررسی بیشتر ارزنده باشد. ارزش بازار پتروشیمی پردیس اکنون ۱۲۴۰۰۰ میلیارد تومان است.

فروش شرکت تا انتهای سال مالی، ۳۹۰۹۳ میلیارد تومان و سود خالص ۱۴۲۳۳ میلیارد تومان ارزیابی شده است. تحلیلگران سودآوری هم سهم را در سال مالی جاری حوالی ۴۶۰۰-۴۷۰۰ تومان برآورد کرده‌اند. برای مفروضات تحلیل، دلار حواله ۶۵ هزار تومان، دلار آزاد حوالی ۸۰ هزار تومان، نرخ گاز ۱۰۰۰۰ سنت در هر مترمکعب و قیمت اوره خلیج فارس حوالی ۳۴۰ دلار در نظر گرفته شده است. بدیهی است که تغییر در مفروضات سودآوری سهم را متاثر خواهد کرد.

لازم به ذکر است میانگین فروش ۱۲ ماهه ۱۴۰۲، ۳۴۹۰ میلیارد تومان و میانگین فروش ۴ ماهه ۱۴۰۳، ۳۲۵۸ میلیارد تومان بوده است. کل فروش این شرکت در ۴ ماهه امسال، ۱۳۰۳۱ میلیارد تومان بوده که ۳۱% از مجموع فروش در سال ۱۴۰۳ را محقق کرده است.

شپدیس در دی ماه ۳۰۵۵ میلیارد تومان فروش داشته که نسبت به ماه گذشته افت ۴ درصدی و نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۲۶ درصدی داشته است. همچنین طی ۴ ماه گذشته ۸۹ درصد از فروش شرکت، صادراتی بوده است.

مقادیر تولید به شرح ذیل است:

مقادیر فروش شپدیس:

مبلغ فروش:

رشد نرخ‌های فروش در اوره گرانول و انواع آمونیاک مشهود است:

صندوق‌هایی که شپدیس دارند کدامند؟

سهم هر صندوق از شپدیس:

بیدار ۶.۸ %

موج ۴.۳۳%

شتاب ۴.۳۹%

توان ۲.۲۰%

اهرم ۰.۷۷%

جهش ۲.۶۰%

نارنج ۳.۰۰%

 

تحلیل نموداری شپدیس و سناریوی پیش روی سهم

برای شپدیس با توجه به پیچیدگی تحلیل خیلی نمی‌توان با قطعیت نظر داد ولی در یک سناریو، از سال ۹۹ به بعد را یک الگوی دیامتریک صعودی درنظر گرفته‌ایم که چندین سال طول کشیده تا لگ‌های ABCDEF به صورت کارکشن تکمیل شوند. حال رشد اخیر، موج میان‌مدت و سودآور G را از کف قیمت ۱۲۰۰۰ تومان در خرداد ۱۴۰۳ شکل داده است. در این موج هدف مهم قیمتی می‌تواند سقف ۲۹۰۰۰-۳۰۰۰۰ تومان باشد. کف سهم در محدوده ۲۰۰۰۰ -۲۱۰۰۰ تومان بسته شده است.